山东昌华集团资金链濒临断裂,为中国大宗商品融资风险敲响了又一记警钟。
从铜、铝、铁矿石等金属融资,到大豆等农产品的融资;从青岛港融资骗贷事件,到如今昌华资金链危机,大宗商…

8月20日,一名衍生品分析师在其新浪微博发布消息称,山东昌华(记者注:“山东昌华食品集团有限公司”以下简称“昌华集团”)倒闭了,涉银行坏账50亿元,连带担保500亿元。传闻日照…

自今年4月大豆贸易违约风波以来,山东从事大宗贸易特别是粮油贸易的企业都经受了严峻考验,资金实力不足的一些企业所受冲击比较严重,影响了企业的正常经营
在媒体相继报道山东昌华食…

山东昌华集团资金链濒临断裂,为中国大宗商品融资风险敲响了又一记警钟。

8月20日,一名衍生品分析师在其新浪微博发布消息称,山东昌华(记者注:“山东昌华食品集团有限公司”以下简称“昌华集团”)倒闭了,涉银行坏账50亿元,连带担保500亿元。传闻日照银行已承兑危机。

网上赌搏网址大全 ,自今年4月大豆贸易违约风波以来,山东从事大宗贸易特别是粮油贸易的企业都经受了严峻考验,资金实力不足的一些企业所受冲击比较严重,影响了企业的正常经营

从铜、铝、铁矿石等金属融资,到大豆等农产品的融资;从青岛港融资骗贷事件,到如今昌华资金链危机,大宗商品融资的问题不断暴露,逐渐走进了一个困局。

这个传闻对于不到300万人口的山东省日照市来说不亚于引爆了一颗巨型炸弹。8月21日下午,当《华夏时报》记者赶到位于山东省东南沿海的日照市采访时,这个海滨小城已经聚集了一批来自全国各地的媒体记者。

有什么正规赌钱网站 ,在媒体相继报道山东昌华食品集团有限公司资金链濒临断裂的背景下,公司方面也做出了澄清。

澳门网上正规赌场平台2018澳门十大赌场 ,8月20日,一名衍生品分析师通过微博发布消息称,山东昌华倒闭了,涉银行坏账50亿元,连带担保500亿元。传闻日照银行已陷入承兑危机。

正规赌博十大app排名 ,“没有坏账,是银行抽贷造成了我们资金周转困难。”昌华集团法人代表童龙飞接受记者采访时表示,“受青岛港银行骗贷案影响,银行7月份抽了我们二十多个亿的贷款,我们还了二十多个亿之后一个多月没给我们放贷。”

现在情况已经好转,一些只收不贷的银行又重新开始陆续与昌华集团进行合作,公司大宗贸易重新步入正常经营。25日,昌华集团一位内部人士在接受经济导报记者采访时表示。

事后,该消息虽然被证实有些夸大其词,但大宗商品融资的问题仍然是真实存在的。

虚惊一场?

实际上,从4月开始的大豆风波到青岛港骗贷风波,从海外市场遭遇信用证危机到国内银行大规模抽贷,昌华集团的遭遇颇为典型。但值得注意的是,昌华集团并非惟一一家被波及企业山东当地多家国内知名大豆贸易公司,如晨曦集团、汇福粮油集团等均遭遇类似困局。

昌华集团法人代表童龙飞表示,没有坏账,是银行抽贷造成了我们资金周转困难。受青岛港银行骗贷案影响,银行7月份抽了我们二十多个亿的贷款,我们还了二十多个亿之后一个多月没给我们放贷。

昌华集团不仅在日照,在山东也算是知名度极高的企业。山东一家媒体刚刚发布的“2013山东富豪榜”显示,昌华集团董事长张爱华以家族财富350.1亿元位居第四位。

回顾这场行业性、区域性极强的经济风波,市场、当地银行以及出面救市的当地政府,所扮演的不同角色值得反思。

十大网赌网站 ,昌华集团为国内较大的大豆以及棕榈油进口商,旗下拥有新加坡主板上市公司海洋国际控股有限公司,2013年全年进口大豆181万吨,位列进口企业第六。

公开资料显示,昌华集团为国内较大的大豆以及棕榈油进口商,旗下拥有新加坡主板上市公司海洋国际控股有限公司,2013年全年进口大豆181万吨,位列进口企业第六。

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据《中国青年报》引述昌华集团一位大豆以及棕榈油分销商表示,昌华集团的确到了资金链断裂的边缘:

澳门大赌场手机版 ,正因为此,50亿元坏账,连带担保500亿元,对于日照这个小城来说,显然不是个小数目。

此次昌华集团被聚焦,源于一条网络微博。20日,一名衍生品分析师在其新浪微博发布消息称,昌华集团倒闭了,涉银行坏账50亿元,连带担保500亿元。传闻日照银行已陷入承兑危机。

网络赌博十大平台 ,4月份,昌华遭遇信用风险。由于中远期贸易造成棕榈油和大豆价格倒挂,昌华集团由于无法开立信用证,无法支付导致违约。目前,集团的棕榈油业务已经停止,因为货物已经被银行抵押。

记者在日照采访时,有关部门对于记者的采访都是三缄其口。对上述传闻,童龙飞接受记者电话采访时均予以否认。

50亿元坏账,连带担保500亿元,对于日照这个小城来说,显然不是个小数目。

此前华尔街见闻曾介绍,在今年4月份出现了一次大豆进口商违约潮,除了昌华集团之外,违约的企业还包括山东晨曦集团、汇福粮油集团、山东光大日月集团和得利斯等企业,违约的大豆数量在50万吨左右,价值约3亿美元。当时,有数据显示中国大豆进口合同违约规模创下10年来最高。

童龙飞告诉本报记者,是银行抽走巨额资金后才造成了昌华集团的资金周转出现问题,“耽误了一个多月。”

但此微博被证实存在夸大的成分。昌华集团的确遭遇困境,但金额没有那么多
。此前由于中远期贸易造成棕榈油和大豆价格倒挂,昌华集团由于无法开立信用证,无法支付货款而导致违约。25日,与昌华集团有合作的日照当地一家贸易公司的负责人表示,昌华集团最初是海外业务遭遇困境,后逐渐影响到国内业务。

据路透社,年初至4月份,中国贸易进口商至少拖欠了50万吨美国和巴西大豆货款,金额约为3亿美元。

童龙飞称,在当地政府的协调下,目前四大国有银行均对企业表示支持,并已经获得了银行的信贷支持。

昌华集团法人代表童龙飞在接受媒体采访时也表示,没有坏账,是银行抽贷造成了资金周转困难。受青岛港银行骗贷案影响,银行7月份抽走了我们20多亿元的贷款。

由于无法开具信用证,一些山东省粮食进口商无法按照合同支付货款。在资金链趋紧,特别是决策者愿意承受部分影子银行产品违约去泡沫的大背景下,中国大豆、橡胶进口商屡次出现撤销合同。

日照银行办公室主任则称此消息为“谣言”,日照银行一切业务正常。日照银行一位没有透露姓名的人士则告诉本报记者,昌华集团在日照银行大约有5000万的贷款,而且有抵押物。

在当地政府的协调下,目前四大国有银行均对昌华集团表示支持,昌华集团已经获得了银行的信贷支持。

信用证是大宗商品国际贸易常用付款工具,如果银行不对进口商开具信用证,意味着将无法完成付款交易。但信用证具有杠杆作用,一旦套出来的资金投资失利,不仅融资方面临破产,银行也要承受坏账风险。

显然,网上传闻似乎是一场虚惊。不过,记者经过多方采访了解到,目前昌华集团的确已经陷入资金链紧张的状况。昌华集团一位大豆以及棕榈油分销商林华向本报记者证实,昌华集团的确到了资金链断裂的边缘。

大豆违约冲击大

一些行业内人士分析中国大豆进口商违约,是因为它们在利用进口获得廉价资金套利模式破产。过去在信用证项下的银行贷款利率最低只有2%,并允许延后几个月还款。

“4月份,昌华遭遇信用风险。由于中远期贸易造成棕榈油和大豆价格倒挂,昌华集团由于无法开立信用证,无法支付导致违约。”林华表示,昌华集团为何无法开立信用证的原因并不清楚,“目前,集团的棕榈油业务已经停止,因为货物已经被银行抵押。”

多家媒体的报道,都将昌华集团陷入资金困局的原因,归为此前沸沸扬扬的大豆风波。昌华集团上述内部人士也坦言,自今年4月大豆贸易违约风波以来,包括昌华集团在内的山东从事大宗贸易特别是粮油贸易的企业都经受了严峻考验。由于持续时间长,加之银行信用政策调整和市场波动大等影响,规模小、资金实力不足的一些企业经受的冲击比较严重,影响了企业的正常经营。

今年5月份,华尔街见闻还曾介绍,面对巨额的进口大豆违约和涉嫌逃税的调查,日本最大综合商社之一的丸红株式会社(marubeni)在中国的扩张之路变得摇摇晃晃。在信贷紧缩的背景下,信贷风险激增,中国金融市场出现了数起违约。从铜、铁矿石到橡胶、大豆,商品融资泡沫逐渐扩散。丸红的一位高管坦言,在中国粮食市场经营的公司都将面临一场完美风暴。

受累“青岛港”

实际上,在今年4月出现的大豆进口商违约潮中,除了昌华集团之外,晨曦集团、汇福粮油集团、光大日月集团和得利斯(002330)等企业也遭遇困境。据统计,违约大豆数量在50万吨左右,价值约3亿美元。

大豆融资的具体过程与铜融资类似:

童龙飞所说的银行抽贷源自于青岛港融资骗贷事件,8月22日被当地一家银行的高管证实。

大豆进口商违约,是因为他们在利用进口获得廉价资金套利模式破产。国际财务管理师协会山东中心主任王陈在接受导报记者采访时表示,在信用证项下的银行贷款利率虽然很低,但信用证具有杠杆作用,一旦套出来的资金投资失利,不仅融资方面临破产,银行也要承受坏账风险。由于无法开具信用证,一些山东省粮食进口商无法按照合同支付货款。

近几年大豆跟铜一样,已成为融资的载体。目前国内主要港口进口大豆库存中有超过一半的数量属于融资性进口。

除此之外,此前有媒体报道称,在今年4月份违约的大豆进口商除了昌华集团之外,还包括山东晨曦集团、汇福粮油集团、山东光大日月集团和得利斯[0.00%资金研报]等企业,违约的大豆数量在50万吨左右,价值约3亿美元。

因此,在资金链趋紧,特别是决策者愿意承受部分影子银行产品违约去泡沫的大背景下,中国大豆、橡胶进口商屡次出现撤销合同也属必然。

通常情况下,大豆进口企业在签订进口合同后,向银行申请信用证,缴纳20%到30%的保证金,这样企业就可以获得90
天至180
天不等的延期支付货款的远期信用证。由于融来的钱可以用三至五个月,可以放到小额贷款等更有利可图的地方。相比之下,农产品正常贸易的利润非常薄弱。

不过童龙飞否认昌华集团卷入今年4月的违约潮。

作为一家有30多年发展历史的企业,加之经受过之前亚洲和国际金融危机的历练,我们自身实力不断增强,在应对这场贸易市场风波中,积极应对、及时调整,在全国粮油贸易同行业中率先走出困境。对于大豆风波的后续影响,上述内部人士表示。

在前几年人民币稳定持续走强的环境下,大宗商品融资能够带来丰厚的收益。仅单纯利用一个月的船期所带来的人民币升值就可以为进口商带来稳定的收益。然而,今年春节过后,人民币兑美元持续走弱,仅第一季度人民币兑美元贬值约2.6%,几乎回吐了2013
年全年涨幅。此外,银行间短期拆借利率也还不到3%,这些都大大压缩了融资贸易的获利空间。

“我们买的豆子一部分自己压榨,一部分卖给其他压榨企业。”童龙飞直言,也会用于融资,“不融资哪来这么多资金周转,不过,银行会全程监管,这个没问题。”

主动求变

“信用证具有杠杆作用,一旦套出来的资金投资失利,不仅融资方面临破产,银行也要承受坏账风险。”招商银行[1.04%资金研报]一位内部人士告诉记者。

在农产品(000061)贸易利润单薄、受汇率等因素影响大的背景下,昌华集团主动求变。近一周内先后购买5船大宗粮油,预计下周再购买25万吨大豆和2万吨油脂。上述内部人士介绍说,此前一些只收不贷的银行又重新开始陆续与昌华集团进行合作,集团公司大宗贸易重新步入正常经营。

锐财经行业分析师刘江远8月22日告诉本报记者,融资豆主要是山东油厂操作为主。

实际上,在大豆风波的惨痛经历后,公司方面也吸取了教训。导报记者了解到,为了应对风波,昌华集团计划作相应的发展调整,重点发展加工实业,适当减少贸易额,计划把现拥有的大豆榨油3500吨/日和油脂精炼1000吨/日产能扩大一倍,分别形成7000吨/日和2000吨/日的实业加工产能。预计2015年,加工业务将占集团业务的60%,贸易占40%。

“前些年,仅单纯利用一个月的船期所带来的人民币升值就可以为进口商带来稳定的收益。”刘江远分析道,春节过后人民币兑美元持续走弱,仅第一季度人民币兑美元贬值约2.6%,几乎回吐了2013年全年涨幅。此外,银行间短期拆借利率也还不到3%,这些都大大压缩了融资贸易的获利空间。

同时,其他相关行业也进行相应调整,如加拿大昌华石油开采公司目前保持良好的生产量,已获得多家石油投资基金的关注。

“近几年大豆跟铜一样,已成为融资的载体。目前国内主要港口进口大豆库存中有超过一半的数量属于融资性进口。”在光大期货农产部研究总监赵燕看来,利用大豆进口可以获得成本低廉的融资。

另外,公司大力发展的新型科技项目也开始启动。昌华集团与意大利德萨航空设计院合资成立了日照德萨航空工业有限公司,为空客提供航空装备配套业务,计划年产飞机座椅12万套
,一期6万套/年飞机座椅生产项目正在进行车间建设和设备引进,同时正在办理欧洲航空管理局认证。

“通常情况下,大豆进口企业在签订进口合同后,向银行申请信用证,缴纳20%到30%的保证金,这样企业就可以获得90天至180天不等的延期支付货款的远期信用证。由于融来的钱可以用三至五个月,可以放到小额贷款等更有利可图的地方。相比之下,农产品[0.29%资金研报]正常贸易的利润非常薄弱。”赵燕说道。

“融资豆”之困

实际上,中国大豆进口发生违约事件更早于青岛港融资骗贷事件。4月份,国内有媒体报道称,因资金链断裂,中国大豆进口合同违约规模创下10年来最高水平。违约风波引发国内外豆类市场价格走势大幅震荡。

“现在已确认违约的大豆有昌华集团一船,据说已退回美国。”此前对此事做过调查的刘江远告诉本报记者,另外,晨曦集团有120万吨违约,原因是开不出信用证。

刘江远告诉本报记者,4月17日媒体披露涉嫌违约的企业包括山东晨曦集团、日照昌华集团、汇福粮油集团、山东光大日月集团和得利斯等。

据悉,上述企业都是我国主要的大豆进口商,其中山东晨曦集团去年全年进口748万吨,位列第一。

山东晨曦集团有限公司表示,由于国内市场低迷,为了避免遭受高额经济损失,中国买家可能在120万吨美国和南美大豆进口合同上违约,合同价值约9亿美元。晨曦集团旗下的宏日粮油公司负责人表示,已经拒绝支付大约20船大豆的货款。据称,如果履行这些合同,买家在每船大豆上将损失多达700万美元。

“经历此次事件后,国内压榨行业会再次进行洗牌,一些无风险承担能力的中小油厂将面临倒闭风险。”刘江远分析大豆违约事件带来的影响时称,此次违约主要还是油厂融资方面出现问题,而融资豆主要是山东油厂操作为主,华东、华南等地油厂仍以压榨需求主导进口为主。因此因信用证开立困难而出现的进口违约事件将仅限于山东地区。

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